“Strukturvorteile durch die Mandatierung eines zentralen Currency Overlay Managers”

Die Mandatierung eines zentralen Currency Overlay Managers, der über sämtliche Währungsbestände und unterschiedliche Investment-Vehikel hinweg eine Sicherungsstrategie implementiert, ermöglicht die Etablierung einer Struktur, welche umfangreiche Effizienzvorteile mit sich bringt.

“Wie Laufzeiten-Management passive Währungs-Overlay-Programme verbessert”

Der Fokus dieses INSIGHTs liegt auf der Vorstellung einer weiteren Komponente des passiven FX-Managements, die institutionellen Anlegern helfen kann, ihre Hedging-Kosten zu verringern oder ein zusätzliches Alpha bei der Absicherung ihres Fremdwährungsrisikos zu generieren.

“Anforderungen an eine FX-Overlay Benchmark”

Die Vielfalt der Anlageziele und FX Overlay-Strategien bedingt auch eine Vielfalt von angemessenen Benchmarks, dennoch sollte man den GIPS-Kriterien folgen: Sie muss im Voraus festgelegt werden und soll das Mandat angemessen repräsentieren. Gleichzeitig muss sie eindeutig und transparent messbar, sowie real investierbar sein.

„Short Volatility-Strategien machen Sinn.”

Die Marktverwerfungen durch die COVID-19 Pandemie haben nahezu alle Asset-Klassen und Investment-Strategien in Mitleidenschaft gezogen. Aufgrund ihrer strategieimmanenten  Eigenschaften haben auch Short Volatility-Konzepte deutliche Verluste erlitten.

„Auswirkungen der COVID-19 Krise auf die FX-Sicherungskosten”

Die COVID-19 Krise hat die Zentralbanken zur Senkung zur Leitzinsen veranlasst, was Auswirkungen auf die Zins-Spreads und die Cross-Currency Basis Spreads hat. Currency Overlay Kunden sollten ihren Sicherungsmix überprüfen.

„Short Volatility-Risiken: Ein Déjà-vu?“

Vielen Marktteilnehmern und insbesondere Volatilitätsinvestoren ist der Februar 2018 in haftender Erinnerung geblieben: binnen eines Tages verzeichnete die Aktienvolatilität einen massiven Sprung; in der Folge verzeichneten Short Volatility-Strategien deutliche Verluste. Steht Short Volatility-Strategien im Herbst 2019 ein erneuter Volatilitätssprung bevor?

„Unterschiedliche Entwicklungen der Volatilitäten am Zinsmarkt: Eine Chance“
Der sich zuspitzende US-Handelskrieg beherrscht in den letzten Wochen die Schlagzeilen. Auch die Zentralbanken sehen dies mittlerweile kritisch und weichen mehr und mehr von ihrem Kurs ab, die expansive Geldpolitik zurückzufahren, wie die jüngsten Äußerungen von Powell und Draghi zeigen. Dieses spannende Marktumfeld eröffnet eine gute Renditemöglichkeit.

„Antworten auf eine veränderte FX-Marktstruktur“
Der Devisenmarkt hat in den letzten Jahren erhebliche strukturelle Veränderungen erfahren. Die Liquiditätsstruktur hat sich verändert, da etablierte Marktteilnehmer regulatorisch bedingt weniger Risikotragfähigkeit besitzen und auf das Aufkommen neuer Marktteilnehmer reagieren müssen.

„Currency Overlay Management – systematische Steuerung bestehender Währungsrisiken“
Fremdwährungsrisiken sind eine häufig unerwünschte, doch unumgängliche Begleiterscheinung eines international diversifizierten Portfolios. In diesem INSIGHT geben wir Ihnen einen Einblick, wie Währungsrisiken durch Currency Overlay-Strategien gemanagt werden können.

„Die Macht der Diversifikation bei Short Volatility-Strategien“
Veröffentlichungen zu Volatilitäts- und Varianz-Risikoprämien beschränken sich meist ausschließlich auf die Aktienmärkte. Jedoch ergeben sich Investoren Vorteile, wenn die Vereinnahmung der Volatilitätsrisikoprämie auch an anderen Märkten erfolgt, wie Anleihen- und Währungsmärkten.

„7orca Vega Return: Erweiterung der Diversifikation und Erhöhung der Kapitaleffizienz”
Der 7orca Vega Return ist ein über globale Aktien, Anleihen und Währungen breit diversifizierter Multi-Asset Short Volatility Publikumsfonds. Durch die Aufnahme von zwei neuen Basiswerten verbreitern wir die Diversifikation des 7orca Vega Return Fonds zusätzlich.

„Das Phänomen Cross-Currency Basis Spread: Die wahren Sicherungskosten“
Die Sicherungskosten in EUR/USD werden zum Jahresende durch den Cross-Currency Basis Spread weiter verteuert. 7orca erläutert, welche Implikationen sich hieraus für passive und aktive Währungssicherungsstrategien ergeben und wie von dieser Entwicklung sogar profitiert werden kann.

„Wie Currency Overlay Strategien von künstlicher Intelligenz profitieren können“
Die mit der fortschreitenden Digitalisierung einhergehende steigende Verfügbarkeit großer Datenmengen, sowie die weiter wachsende Rechenkapazität haben Methoden der künstlichen Intelligenz zunehmend ins Zentrum der Aufmerksamkeit gerückt.